IPO审核监管新动态 。
近年来 ，资本市场加大对科技创新类IPO企业的支持力度 ，“研发投入 ”已成为衡量企业科技属性的关键指标之一 。
然而，部分IPO企业为迎合上市板块定位要求而对研发投入“注水 ” ，引起监管持续关注。证券时报·券商中国记者注意到 ，此前已有部分IPO企业及中介机构因研发数据“失真”而被处罚 。
根据证券时报·券商中国记者从券商投行人士处求证获悉，深交所在最新一期的《发行上市审核动态》中 ，针对创业板IPO企业研发投入违规行为时表示 ，落实“严而有度 ”监管要求，对故意粉饰研发投入且扣除违规金额后不再满足创业板定位指标的，将严肃处理；对违规金额较小且扣除后仍符合研发投入指标 ，或者违规行为发生在《研发投入指引》出台之前且IPO企业已采取整改措施的 ，予以适当包容，对其或中介机构主要实施自律监管措施等 。
要求投行对“贴线 ”企业针对性核查
当“研发投入”成为考察IPO企业是否符合板块定位的重要指标之一 ，其真实性 、准确性以及研发活动相关内控管理的规范性是交易所审核时的重点关注事项。
有券商投行人士向记者表示 ，确有部分IPO企业为做高“研发投入 ”，在研发人员数量 、薪酬金额、研发费用 、研发内控 、研发材料等方面进行“操作 ” 。证券时报·券商中国记者亦注意到 ，今年以来沪深交易所已对部分IPO企业及相关中介机构开出罚单 ，涉及虚增研发人员数量、薪酬核算不合规 、研发内控失效 、研发费用“擦线”过关等问题 。
根据证券时报·券商中国记者从投行人士处获悉，深交所在最新一期的《发行上市审核动态》中披露两单IPO现场督导案例 ，反映出“研发投入”合规性问题及中介机构未勤勉尽责。
比如有的IPO企业在合同中明确约定 ，定制化研发过程中所形成的技术成果和知识产权归属于客户，但发行人将合同履行过程中发生的支出均计入研发费用 ，而未计入营业成本。此外 ，少量全时研发人员存在从事非研发活动的情形，但未将这部分工时对应的薪酬从研发费用中剔除 。也有的IPO企业研发活动的内控制度未有效执行，比如未按照自身制定的内控管理制度规定撰写研发日报、记录实验情况及研发会议纪要 。
对此 ，深交所表示 ，创业板IPO企业应当实事求是、客观准确地核算研发投入，避免一味做高研发投入。同时 ，深交所对保荐机构提出要求 ，认为应当按照企业会计准则 、《监管规则适用指引——发行类第9号：研发人员及研发投入》规定，对研发投入进行针对性核查 。具体来看 ，有三方面：
一是合理评估发行人研发投入核算风险 。深交所要求保荐机构应当结合发行人研发投入规模水平 、内控制度建立健全情况以及研发活动复杂程度等方面 ，重点评估发行人是否存在“拼凑 ”研发投入的风险，对于研发投入规模较小或“贴线 ”达标的企业 ，制定针对性核查程序。
二是研发内控是否健全有效 。发行人研发内控制度应当与自身实际情况相适应 ，能够保证研发投入准确核算 。深交所要求，保荐机构应当分析研发内控不合规情形的影响程度和范围 ，综合评估研发内控问题是否可能导致发行人研发投入核算不准确。
三是研发活动认定及费用归集准确性 。深交所表示 ，保荐机构应当关注发行人研发活动与其他生产经营活动能否清晰区分，重点关注研发人员认定及薪酬核算、兼职研发人员薪酬分配 、研发领料核算及费用分摊 、委托受托研发费用确认等是否准确，相关确认核算依据是否充分 ，是否存在通过非研发活动调节研发投入、将其他支出不当计入研发投入等情形 。
落实“严而有度”
值得注意的是 ，深交所还表示，要落实“严而有度 ”的监管要求 ，切实把握重要性原则。证券时报·券商中国记者注意到 ，深交所对研发投入保持“严监管 ”，但也注重“包容度” ，区分问题性质实施分类处理 。
具体来看 ，针对研发投入相关违规行为，深交所在《发行上市审核动态》中表示 ，会综合考虑行为发生及持续时间 、对板块定位量化指标的影响程度 、整改情况以及当事人主观恶性大小等因素 ，按照重要性原则区分可整改事项和红线问题，分类实施监管处理 。
对于有明确证据证明存在故意粉饰研发投入情形、扣除违规金额后不再满足创业板板块定位指标的 ，予以严肃处理。
对于违规金额相对较小且扣除后仍符合研发投入指标要求或者违规行为主要发生在《研发投入指引》出台之前 、发行人已采取相应整改措施的予以适当包容 ，主要通过实施自律监管措施或者工作措施等方式督促发行人整改规范 、督促中介机构提高执业质量。
深交所谈到，近期在前述2单创业板IPO项目保荐业务现场督导工作中，切实把握重要性原则 ，对于研发投入相关轻微瑕疵问题 ，进一步提升监管包容度 。鉴于其违规金额及情节较轻微，深交所按照前述处理原则对发行人及其相关责任人员、中介机构相关签字人员予以口头警示 ，对相关中介机构发出《监管工作函》 ，提醒相关主体充分重视研发投入内控管理规范性及核算准确性，并督促其对督导发现的问题予以整改规范 。
来源：券商中国
（文章来源：证券时报）
有哪些app可以买股票:股票股票软件炒股软件-小米宣布空调10年免费包修 格力高管回应：不用修才是实力
瑞和网股票配资app下载:股票软件看盘排行-周末要闻汇总：维护资本市场稳定 央行最新会议释放重要信号
炒股配资门户网:哪个平台股票开户好-券商单日转融资借入超百亿 正常现象还是释放新信号？
免费股票配资:股票平台的-重要会议释放“反内卷”信号 周期股春天来了？柳钢股份大涨提示非理性炒作风险
购买股票开户需要什么条件:免费股票软件app-“玻璃大王” 时隔七年 再次中期分红！
炒股杠杆怎么加:有买卖点的免费股票软件-港股IPO募资额冲刺全球第一 “A+H”上市热潮有望持续
实配网-实配网app股票配资门户_十大股票配资网站提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
宏观要闻外交部回应中方宣布对加拿大部分产品加税据《北京日报》客户端消息，商务部3月8日公布就加拿大对华相...
近日，开源证券大连分公司遭大连证监局处罚，暂停其办理需要合格投资者认定相关业务六个月。该惩处力度在近年来券商分支机构中并...
3月24日，AI眼镜概念股开盘拉升，瀛通通讯直线涨停，明月镜片涨超10%，比依股份、博士眼镜、恒玄科技、国光电器等跟涨。...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
文丨中信建投此次证监会召开座谈会主要围绕“中长期资金参与资本市场”这一主题展开。虽然我国中长期资金参与资...
2025年3月24日下午三点A股收盘后，港股科技板块持续走强至四点十分收盘。消息面上，一方面美元相对于人民币连续3个交易...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
【隔夜行情】•周五（2025年3月21日），A股三大指数集体下跌，截至收盘，截止收盘，沪指跌1.29%，报收33...
界面新闻记者|吕文琦“未来将持续坚定发展长期分红险，做分红险坚定的推动者。”日前，首次在媒体前亮相的中邮人寿...
文丨华西证券华西证券研报指出，手机市场疲软的环境之下，华为推出Mate60系列手机终端给手机产业链带来新...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
